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🚨DIRECTO para MIEMBROS 🚨 El miércoles 16 a las 20h (hora española) vamos a hacer un directo para miembros del canal de Youtube.
Hablaremos de...
- Compras recientes
- Lo que tenemos en el radar
- Haremos una sesión de preguntas y respuestas
En el episodio de hoy vemos el tema estrella del mercado: el Capex y la IA. Pero lo hacemos de una manera un tanto especial: construyendo un modelo para entender lo que está realmente pasando.
No te lo puedes perder.
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En el episodio de hoy hacemos un repaso a los resultados de muchas empresas como....
- Tiendas 3B
- LVMH / Hermes
- Sector salud
- Constellation Software / Topicus
- ...
Leandro ha escrito sobre los resultados de muchas de estas empresas, puedes encontrar los artículos en: https://invirtiendoencalidad.substack.com/
También daremos un repaso a la industria de anuncios digitales, ¿quién está ganando y quién está perdiendo?
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En este episodio hablamos de por qué el retorno de largo plazo viene del crecimiento orgánico y del FCF yield — pero a corto plazo el múltiplo lo mueve algo muy concreto: si el mercado cree que el moat de una empresa se está ensanchando o encogiendo.
Usamos cuatro casos actuales: el capex descontrolado de los hyperscalers y los "neoclouds" financiados por Nvidia, la propia Nvidia creciendo un 60% con el múltiplo comprimido por la amenaza de los ASICs (Google TPU, AMD, Trainium, MTIA), Zoetis y la presión competitiva sobre Librela, y Visa/Mastercard defendiéndose de las stablecoins. Nos apoyamos en la charla "Five Moat Myths" de Rob Vinall (RV Capital) y en el artículo "Moat Matters: Direction vs. Width" del FALCON Method para desmontar la frase de "el mercado está loco" — casi nunca lo está, solo está reestimando la dirección del moat en tiempo real.
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Hoy traemos algo que os habíamos prometido...¡cuatro empresas interesantes que componen los picos y palas del sector aeroespacial! Hablamos de...
- Melrose Industries
Loar Holdings
Transdigm
HEICO
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En el episodio de hoy hablamos de muchos temas interesantes...
- Las tiendas de lujo en China
- Waymo frente a Uber, ¿quien ganará la batalla?
- Un fondo de IA que pasó del todo a la nada en muy poco tiempo
- Los retornos incrementales de Google sobre sus inversiones en IA
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