Estrategias de mercado

• ¿Es momento de recoger beneficios en bolsa? Los niveles de alerta para operar sin riesgos

  Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.En Wall Street se vigilan los 21.700 puntos del Nasdaq Después de las fuertes alzas que han llevado a las bolsas europeas a rebotar más de un 20% desde los mínimos de abril y tras la reciente consolidación -consumiendo tiempo en vez de corrigiendo en profundidad-, los selectivos de referencia en Europa se encuentran en una situación complicada para quienes comprar en estos momentos, pero también para quien haya participado del último rally, que puede llegar a considerar que es normal que en cualquier momento pueda haber una fase de ajuste. "De momento el Ibex 35 lleva 15 sesiones moviéndose lateral y daría una primera señal de alerta, si pierde los 14.000 puntos. Si esto sucede yo empezaría a hacer un poco el acordeón, disminuir un poco la exposición en bolsa española, recoger beneficios, cosechar, porque en ese caso es probable que asistamos a una caída a los 13.700, que es donde estaría el segundo punto de soporte importante que si se pierde sí que haría saltar las alarmas porque escenificaría un agotamiento comprador", explica Joan Cabrero, analista técnico y director de estrategia de Ecotrader en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado. Este movimiento, eso sí puede ser una buena oportunidad para aquellos que busquen una mejor ecuación rentabilidad-riesgo.En Europa, el nivel clave que no debería perderse para seguir confiando en un contexto alcista, al menos a corto plazo discurres por los 5.300 puntos del EuroStoxx 50. "En este selectivo, la situación lateral es distinta", advierte Cabrero al estar el índice "consolidando dentro de un triángulo". Luego ya miraría los mínimos de la vela del día 23 de mayo, que fue el último día con un conato bajista contundente en Europa, que se encuentran en los 5.250 enteros. ¿Motivos más que suficientes para empezar a recoger beneficios?La situación técnica al otro lado del charco es bien distinta. Esta semana pasada el Nasdaq 100 ya rebasó la barrera los 22.000 puntos, al llegar a los 22.040, muy cerca de los máximos históricos y del año, donde se encuentra el Techo de Deepseek de los 22.222. "Si el Nasdaq pierde los 21.700 puntos, que son los mínimos de la semana pasada, se confirmaría un agotamiento comprador a muy corto, unido a que estamos en el Techo de Deepseek, sería la excusa perfecta para empezar a hacer el acordeón", afirma Cabrero. Eso sí, el experto matiza que no es cuestión de volverse locos vendiendo, porque sigue pensando que existe la posibilidad de que ese techo de Deepseek sea roto al alza, pero, si se pierden los mínimos de la semana pasada se evidenciarían los primeros signos de debilidad una vez ya se han alcanzado objetivos y resistencias tan importantes, motivo más que suficiente para empezar a recoger beneficios.

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  8:34
• En busca de una oportunidad de compra más amable y menos expuesta al vértigo de las alturas que tienen las bolsas

  Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Con las bolsas de Wall Street -tanto la tecnología como el S&P 500- acercándose peligrosamente al Techo de DeepSeek, la zona que marcó el inicio de la corrección del 7 de abril, cada vez son más los inversores que buscan una oportunidad de compra más amable y menos expuesta al vértigo de las alturas. "Es hora de abstraerse de todo tipo de excusas, escándalos y enfrentamientos para distraer al público y, por qué no decirlo, a los mercados", recomienda Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado mientras recuerda que "nos acercamos a un nivel donde no se compra, donde se espera con paciencia de francotirador". Y es que, el Techo de DeepSeek no es una línea cualquiera. "Es el nivel que, si se alcanza y se supera con claridad por todos los importantes índices (Nasdaq, S&P 500 y Dow Jones Industrial), abriría la puerta a un nuevo impulso alcista de fondo, de esos que merece la pena esperar para comprar con convicción cuando llegue la siguiente corrección proporcional", destaca cabrero. "Sin embargo, si desde esa zona el mercado se gira, y no olvidemos que fue justo ahí donde comenzó el desplome del 21% en el S&P 500 durante abril, entonces lo que podríamos tener delante es una estructura técnica en forma de plana irregular", señala y destaca como entonces la amenaza sería asistir a una recaída hacia los mínimos de abril. Es decir, sería muy distinta la zona de compra si se supera de forma general el Techo de DeepSeek que si no se supera. "En definitiva, lo que busco es una oportunidad de compra más amable y menos expuesta al vértigo de las alturas", contextualiza Cabrero. Lo mismo puede decirse del EuroStoxx 50, que está muy pegado a los máximos del año y de la zona de resistencia histórica de los 5.570 puntos, origen de la última corrección y niveles no vistos desde el año 2000 si excluimos el efecto dividendos. Por su parte, el Ibex 35 también se asoma al techo del canal que ha guiado el ascenso desde los mínimos de 2022. "Todo apunta a que estamos en una zona donde la sobrecompra técnica es evidente. Y como saben, en esas zonas, no se compra. Se vigila. Se respira. Se calibra", sentencia Cabrero.

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  13:58
• La importancia de los máximos que las bolsas no superan: lo que ocurra en el mercado en este punto será clave para comprar con más o menos f

  Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Si bien es cierto que operativamente sigue intacta la hoja de ruta y la estrategia técnica a seguir a la hora de operar en el mercado, también lo es que la bolsas afrontan en las últimas sesiones un momento decisivo, al haberse acercado a las grandes resistencias que han frenado el avance alcista en lo que va de año.Precisamente en ese nivel es donde debe estar ahora la lupa. En esos máximos que a las bolsas tanto les está costando superar, porque lo que ocurra en el mercado en este punto será clave para tomar decisiones estratégicas y comprar con más o menos fuerza cuando llegue el momento."Si los máximos son superados de forma general y tenemos un desmadre a la americana, entonces estaría mucho más tranquilo para comprar en una futura corrección", destaca Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader. "En ese caso, ya una corrección del 38.2% o del 50% de todo el tramo desde los mínimos de abril, yo recomendaría comprar sin tapujos".Por contra, si las bolsas no consiguen superar de manera holgada los niveles resistivos a los que se enfrentan, "no descartaría una vuelta a los mínimos de abril; compraríamos en corrección, pero me dejaría munición por si viéramos esa caída a la zona que separa el cielo del infierno", explica el experto."Precisamente es ese compás de espera en el que estamos el que me resulta inquietante. ¿Será este baile una antesala de una nueva fiesta alcista en la que todas las bolsas logren, tras corregir el fuerte rebote, marcar nuevos altos de todos los tiempos... o será, como en el documental The Last Dance (que retrata el final de la dinastía de los Bulls de Jordan), el último gran baile antes de un cambio de ciclo más profundo y extenuante? La verdad es que no tengo la respuesta, pero no duden que en próximas semanas y meses iremos desmenuzando la margarita", explica.

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  11:45
• Comprar ahora, con indicadores tensionados, es ignorar la ecuación rentabilidad-riesgo que debería regir toda decisión operativa sensata

  Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es."Comprar ahora, con indicadores tensionados, es ignorar la ecuación rentabilidad-riesgo que debería regir toda decisión operativa sensata"La sobrecompra en la mayoría de índices es elevada y peligrosaNi hablar de nuevas compras hasta que no veamos una corrección seriaQué hacer hoy si invierte con EcotraderPese a que las grandes referencias bursátiles de Europa se anotan alzas cercanas al 20% desde los mínimos del mes de abril, justo antes de que el presidente de EEUU, Donald Trump, anunciara una tregua en la guerra arancelaria desatada frente a todos y cada uno de sus socios comerciales, de momento, es precipitado dar por concluida la actual fase alcista que desarrollan las principales bolsas de Europa y EEUU. Así l entiende Joan Cabrero, analista y estratega de Ecotrader, que , en el último episodio del podcast estrategia de mercado asegura que "asistimos a una recuperación robusta que superó el temido 61,8% de Fibonacci de la caída desde los altos del año, que en Wall Street bauticé como el Techo de DeepSeek, lo que confirmó que no estábamos ante un mero rebote dentro de un mercado bajista, y me permitió revelar que seguimos dentro de una tendencia de fondo alcista". No obstante, eso no significa que haya que comprar en plena conga. Ni hablar de nuevas compras hasta que no veamos una corrección seria, con una caída de al menos un 38,2% o un 50% de toda la subida desde abril", advierte el experto, que recuerda que "a corto plazo dudo que asistamos a una corrección relevante sin que antes los índices toquen los altos del año, situados a un escaso 4% de distancia". De hecho, en su comentario estratégico semanal, Cabrero asegura que en caso de las bolsas busquen dichos niveles "en línea recta, sin consolidaciones ni pausas, sería una invitación a recoger beneficios parciales". Hasta entonces, Cabrero recomienda paciencia infinita y recuerda que "el mercado puede estar de fiesta, pero los que ganan a largo plazo no son los que más bailan, sino los que saben cuándo sentarse".

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  11:39
• LVMH, Grifols... Valores para operar en un mercado con un suelo fiable y un techo cada vez más claro

  Este capítulo cuenta con la colaboración de ford.es.Primero fue el Ibex 35. Luego fue el EuroStoxx 50 y los índices fuertes de Europa. Y ahora, ya podemos decir que también en Estados Unidos, Wall Street lo ha conseguido. Y es que, en este último rebote -desde los mínimos del pánico que vimos el 7 de abril, que todos recordarán- ya se han recuperado en todos los grandes índices de uno y otro lado del Atlántico más allá de un 61,8% de Fibonacci de toda la anterior caída."Ahora, una vez tenemos esa información tan valiosa, ya sabemos que en una próxima corrección de mercado va a ser más improbable que perdamos los mínimos de abril. Vamos, de todas, todas, esos niveles se han convertido en una divisoria que separa el bien del mal", afirma Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader en el último episodio del Podcast Estrategia de mercado.Es decir, el mercado parece muy canalizado con esos mínimos del 7 de abril actuando a modo de stop y con los máximos del Techo de DeepSeek por encima, como resistencia a la que aspirar. "En este contexto, para poder identificar los próximos niveles de compra, hay que esperar pacientemente a que se digiera esta fuerte subida de las últimas semanas", señala Cabrero.Hasta que no se forme esa digestión, el experto de Ecotrader no es partidario de volver a comprar bolsa y asegura que "dependiendo de donde frene el actual rally los niveles óptimos para comprar irán cambiando, por lo que hay que permanecer atentos". Y en Europa ocurre igual. Desde un punto de vista operativo, la recomendación actual pasa por esperar una corrección parcial del último tramo de subida del EuroStoxx 50, para obtener una mejor ecuación rentabilidad-riesgo."Sabemos que una eventual caída tiene escasas probabilidades de profundizar bajo los 4.545 puntos, que es donde se sitúa el stop tendencial de referencia", afirma Cabrero, que al igual que en el caso de la referencia española asegura que es necesario esperar a que se confirme el final de la actual fase alcista -que sigue en desarrollo- para identificar los niveles de compra óptimos. "No descarto incluso que el índice busque de nuevo los máximos anuales, lo que implicaría un potencial adicional del 3,50% desde los niveles actuales", recuerda Cabrero, quien señala que "para que haya alguna evidencia técnica que sugiera un agotamiento comprador el EuroStoxx 50 debería de perder al menos los 5.319 puntos".Valores en los que 'picar'No obstante, hasta que eso ocurra, y para poder mantener una exposición que ahora mismo puede estar al 50-60% en la cartera modelo de Ecotarder, "hay valores que no me importaría mirar con una visión compradora y que que no me importaría que tuviéramos en cartera", destca el experto.LVMH y Grifols son dos de ellos. Por los sólidos fundamentales que el consenso de mercado ve en ellas y por lo atractiva que se ha puesto la ecuación rentabilidad-riesgo tras las últimas caídas que han sufrido.En el caso de la firma de moda estaríamos comprando después de que el título haya corregido la mitad de la subida de los últimos tres lustros. "Estamos ante una posibilidad muy bonita para poder poner un pie en esta compañía si cae a la zona de 500, 480 euros, donde abría un hueco alcista días atrás", afirma Cabrero.En el caso de la compañía española, todo hace indicar que el hueco alcista que abrió la semana pasada, tras presentar resultados desde los 8,40 es bastante atarctivo. "Yo una vuelta a la parte inferior de este hueco, 8,40 o incluso los 8,60, la veo como una oportunidad para comprar Grifols. Eso sí, con stop, en 8 euros", destaca Cabrero

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  14:51

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