三点下班

⏱ Shownotes：
一、开场：忍不住嘚瑟的中年人，学会了看信号减仓（00:00）
二、为什么空仓：两个真实原因（03:00）
三、核心干货：用大模型构筑三个看板（08:34）
看板一：收敛聚焦，打磨投资体系总纲
看板二：个股投决会（评级打分表）
看板三：能力圈行业的动态看板
四、千问使用反馈：从投研到打工人场景（19:21）
千问最近升级了工作助理、思考研究等多项AI功能，是会思考更会行动的好帮手。对于金融投研这类需要深度分析的场景，千问支持多轮次搜索与交叉验证，能自我反思校对，分析结论还会附带权威来源；日常办公，工作助理能一次处理100+文件，支持Excel、PPT等多种格式，报销整理、周报撰写这些重复性工作，几分钟就能搞定。现在上官网（https://www.qianwen.com?ch=webtongyi@shichang_boke6）下载最新版本千问即可体验，手机和电脑都能用。
【以下是本期节目案例分享】
● 定时任务：泛周期看板里的黄金、石油、航运指数、铜等指标，设成每天早上八点自动搜集最新价格、行业新闻、重点公司动态，汇总成简报推送——"像秘书把整理好的文件递到办公桌前"。例如，通过千问建立了综合周期看板以及定期推更新的模式：
五、热点讨论：创新药、物理 AI 与 AI 应用（23:42）
创新药给 AI 续了一条命

物理 AI：一级市场的夏天

AI 应用：token 价格下降之后

六、周期板块：一劳永逸的研究复利（39:51）
七、叙事翻转，休假去（45:00）
⚠️ 免责声明
本期节目是两位个人投资者之间的闲聊与个人记录，不构成任何投资建议。节目中提及的股票、行业、公司与市场观点，仅代表主播个人的研究过程和思考，不构成买入或卖出推荐。市场有风险，投资需谨慎，请独立判断，并对自己的账户负责。

在小宇宙查看该单集文稿

这个夏天过于难忘，为了多年之后还能清晰地记起，抓紧录了这期节目。本期节目伤疤过于多，就不做 show notes 了，随意。

免责声明
本期节目所有观点仅为主播个人分享，不构成任何投资建议、交易指导或收益承诺。

主播提及的板块、标的、机构均为举例说明，不构成推荐；市场有风险，投资需谨慎。

投资者应独立判断并承担全部风险，主播及节目方不对任何投资行为与结果负责。

在小宇宙查看该单集文稿

喜迎长鑫 ，科技人，科技魂！
截止今日，整个7月漫长的27天，还不如 6 月的两天来得快活，整个 AI 产业链仿佛一夜之间由盛夏转入极寒。
就像那个海力士厂妹问我的问题，“你还相信 Ai吗？”
你还有信心吗？
我信心额度已经告急，所以找来了场外援助，本期嘉宾--奔波儿r，今日份的信仰充值成功。
公众号“奔波儿r”
播客《随处奔波》
Github：https://github.com/Benboerba620

Shownotes:
00:00:14探讨AI投研信仰与产业趋势相关话题​
00:04:53AI产业阶段探讨及相关投资方向交流​
00:09:12AI浪潮下投资信息判断与确定性方向探讨​
00:14:11AI行业新阶段国产与开源模型两大投资方向分析​
00:16:05AI产业链相关投资逻辑及机会探讨​
00:20:26大模型下游需求与落地ROI及市场空间探讨​
00:34:17存储板块近期行情与潜在影响因素讨论​
00:39:45AI与工业革命类比及发展节奏探讨​
00:50:41研究员分享选股思路及近期市场行情闲聊​
00:53:37AI在投资研究全工作流中的实践与应用​
00:59:44借助国产AI工具搭建个人可落地投资体系方法​
01:04:28AI细分赛道投资机会及当前市场交易特点讨论​
01:08:58谈AI时代A股投资的避坑与长期思路​

免责声明
本期节目所有观点仅为主播个人分享，不构成任何投资建议、交易指导或收益承诺。

主播提及的板块、标的、机构均为举例说明，不构成推荐；市场有风险，投资需谨慎。

投资者应独立判断并承担全部风险，主播及节目方不对任何投资行为与结果负责。

在小宇宙查看该单集文稿

临近上半年收官，我们想着之前承诺一年更新 24 期，也就是每月两期。上半年更了 11 期，还差 1 期才能完成 KPI。
不知不觉已经一个月没更新了，这一个月市场分化的非常极致，不知道你站在哪一端？
本期节目在录制的时候设备出了点问题，所以中间从 15 分钟到 25 分钟的内容，形成的语音语调是有一些变化的，见谅。
本期节目由我们的老朋友华夏基金红色火箭小程序赞助播出：https://wxmpurl.cn/0RDzX8E2xkm
欢迎大家通过链接点击使用“红色火箭”小程序，关注“伙伴计划”，享受会员服务。如果没有他们的大力支持，我们可能会少更很多期。
00:27 开场
05:48 SpaceX上市影响及股市科技与传统行业分化
14:25 传统价投者现状及不同投资理念对比探讨
26:05 估值与叙事是否为幻觉及投资风险探讨
28:58 光模块投资：价值投资与景气度投资之争
35:22 AI学长投资案例及消费投资机会分析
41:24 回顾“永远涨”说法，关注美光
43:34 AI浪潮下科技与传统行业投资逻辑探讨
56:11 英特尔股价逆袭，投资重叙事轻估值

免责声明
本期节目所有观点仅为主播个人分享，不构成任何投资建议、交易指导或收益承诺。

主播提及的板块、标的、机构均为举例说明，不构成推荐；市场有风险，投资需谨慎。

投资者应独立判断并承担全部风险，主播及节目方不对任何投资行为与结果负责。

在小宇宙查看该单集文稿

两位主播极致立场对撞 —— 星辰 All In消费 + 恒生科技（均值回归 / 价值锚）；浩哥 All InAI 产业链（产业革命 / 变化价值），全程互怼拷问，附投资与风险提示。
本期推荐：
公众号-奔波儿r
研究机构-Citrini+ Semi Analysis
🎙️本期播客由小雨伞保险经纪特别赞助播出
「小雨伞保险经纪」成立于2013年，是全国性保险经纪平台，以严选+定制的方式为用户提供从家庭风险分析、保险方案配置、协助理赔等一站式的保险服务，已累计完成12.26亿元的理赔，与中国平安、中国人寿等80多家保险公司达成战略合作，服务超1500万用户。
🌟小雨伞为大家准备了两个「独家福利」：
①原价68元，限时1分钱，即可享受专业保险咨询服务
咨询链接戳👉https://www.xiaoyusan.com/shk/wkpage/mid/index.9d9968_2023002421.1.html?eva=2023002421
②点击上方🔗还可免费投保一份【最高3万元成人意外险】，以及一份【1年期女性防癌险】，直接找顾问就可以领~
💰保额10000元
🎁0-40周岁可领
👩能保障乳腺癌、宫颈癌等7种女性高发癌症，确诊即赔！

Show Notes
00:29 开场：闭关回归，近期净值大起大落，本期主题「All In」
01:42 立场对立，互称对方是 “老登股” vs “时代泡沫”
02:46 核心分歧：只有代表未来的 AI 才算科技；传统互联网是时代眼泪
04:01 星辰讲恒科逻辑：估值低于海外科技、周期底部、出海提升、分红回购≥5%提供安全垫
06:05 怼恒科：新能源 + 互联网占比太高，严重内卷，无质变突破
07:07 星辰反驳：内卷已出清，供给稳定，边际改善可期
08:32 出海逻辑：阿里等出海占比提升，化解内卷
09:41 AI 投入是竞赛阶段，后续成本会下降，现金流无需过度担忧
10:34 高回购公司案例：靠股本收缩长期稳健收益
11:21 思维实验：某巨头现金持续累积，五年后现金≈市值，概率几何？
13:28 投资体系差异：星辰不变价值 + 均值回归（跌了加仓、高抛低吸）；李永浩变化价值 + 趋势贝塔
15:04 消费投资逻辑：21 年高估出逃，现在低估回归，做预期差
16:45 「斩龙」策略：偏离价值锚时逆势加仓，赔率随下跌提升
18:15 互怼消费：白酒品牌价值弱化、渠道大于品牌，老品牌仍有韧性
21:29 消费选股：坚守老品牌阿尔法，不碰新消费
22:10 消费胜率：CPI 回正、股东回报≥5%，极端假设下十年仍可翻倍
24:07 消费赔率：财务洗澡后利润干净，等待戴维斯双击
25:25 立场宣言：星辰死磕消费；李永浩成为 AI 信徒
26:23 风险提醒：All In 高波动，仅个人观点，不建议普通人模仿
31:23 回归 All In 对撞：用最大恶意拷问持仓，仍能持有才是真信仰
33:36 存储逻辑：周期 + 长协锁定，短期高盈利可持续
34:39 星辰反驳：长协可撕、存储历史必 A 下来、中国供给冲击、利润分配不合理
39:04 商业模式对比：茅台高毛利稳定；存储周期波动极大
41:50 实战效果：一个月扭亏为盈，心态彻底扭转
42:46 产业判断：AI 革命仅完成 25%，未来巨头将快速诞生
44:00 风险警示：硬件端股价泡沫显现，斜率陡峭、散户涌入
46:11 AI 商业闭环：C 端→B 端跑通，云厂商资本开支支撑硬件景气
48:18 星辰担忧：供给扩张远快于需求，供需缺口终将闭合
49:47 研究参考：推荐C Training、SemiAnalysis两大 AI / 半导体机构
51:17 简单投资框架：美股看短缺环节；A 股看卡脖子 + 国产替代 + 全球产业链
53:13 感悟：打破思维束缚，AI 时代人人都能快速学习
54:12 结尾：碰撞中坚定立场，用最大恶意拷问持仓，祝好运
免责声明
本期节目所有观点仅为主播个人分享，不构成任何投资建议、交易指导或收益承诺。

主播提及的板块、标的、机构均为举例说明，不构成推荐；市场有风险，投资需谨慎。

All In 属于高风险策略，波动极大、回撤可能剧烈，绝不适合普通投资者，请勿盲目模仿。

保险相关内容仅为信息分享，不代表产品推荐，购买前请仔细阅读条款、结合自身情况决策。

投资者应独立判断并承担全部风险，主播及节目方不对任何投资行为与结果负责。

在小宇宙查看该单集文稿