Inversión para humanos

En la lección de hoy (#18) voy a contarte qué son los fondos de fondos de inversión y los compartimentos. Quizá los compartimentos no te sirvan de nada en tu día a día como inversor/a pero son vitales para entender cómo funcionan los fondos de fondos ya que es muy probable que hayas comprado (o ya tengas alguno en cartera). Aprovecho para contarte que a partir del mes que viene voy a introducir un cambio en la membresía: Voy a hablar en algunas lecciones de negocio y de empresa. De reflexiones que tengo en mi día a día con mis empresas y con los empresarios a los que asesoro. ¿Y de qué voy a hablar? Pues de ventas, de finanzas en la empresa, de psicología del emprendimiento y de multitud de conceptos financieros que afectan a la empresa y como emprendedor/a pueden ser de utilidad. Aunque tengas 200 empleados a cargo, creo que serán de gran valor para ti. Con esto, consigo ampliar la temática de la membresía y darte esa visión empresarial de un modo objetivo e independiente. Totalmente sincero y directo. Además, el siguiente webinar (Diciembre) lo realizaré entre semana a las 20:00 para ver si esto encaja mejor entre los suscriptores. Intentaré que no haya ningún fallo con la grabación y el audio. Ahora, vamos con la lección. - Los fondos de fondos de inversión (perfilados) y los compartimentos ¿Qué es un compartimento? Los PCE de caracter especial ¿Puede quebrar un fondo de inversión? Por qué los fondos de inversión son las inversiones más seguras Los Side Pockets y Lehman / Cheyne, Pioneer... Qué son los fondos de fondos de inversión Por qué están tan de moda entre la banca comercial y privada (fáciles de seguir, sencillos de controlar...) El negocio es sencillo: Seleccionan fondos de inversión y los "meten" en las carteras del banco o de otros fondos en función del riesgo Controlan 3 ó 4 fondos que a su vez se componen de varios fondos de diferentes tipos de riesgo Tienen diferentes fondos de fondos porque de este modo perfilan el riesgo de sus clientes: 4 sabores de helado El problema de los fondos de fondos son las dobles comisiones a lo que hay que sumar custodia, mantenimiento... ¿Qué pasa con las retrocesiones? Si eligen ellos los fondos ¿Por qué no los eliges tú? ¿Por qué les estás pagando? ¿Por elegir fondos? No gestionan, no analizan, no invierten, no compran y venden compañías. Sólo seleccionan fondos de inversión ¿Y cuándo les preguntas más a fondo y en concreto por alguno de los fondos que tienen en su fondo? ¿Saben responder? Si no analizan ni gestionan ellos directamente te estarán contando "el corre ve y dile" y no rigurosa actualidad Empresas de Asesoramiento Financiero (EAFI) que ahora tienen fondos de inversión: Fondos de Fondos ¿Por qué? ¿Es lo mismo un fondo de fondos que una cartera de inversión? El fondo cotiza y compra otros fondos. La cartera no cotiza, pero tiene fondos dentro. Digamos que la cartera puede hacerse a medida para ti y el fondo es universal. El fondo puede distribuirse por redes financieras y bancarias. Cualquiera lo puede comprar. La cartera sólo es tuya y del propio banco. El fondo tiene una comisión de gestión que paga el cliente y la cartera no tiene comisión (pero sí las aplica la entidad por otros conceptos como comisión de asesoramiento financiero independiente) Las cuentas partícipe y los códigos de cuenta IBAN: Caso de Bestinver, AZ, Magallanes y Cobas. Las cuentas ómnibus Cuando tienes fondos de fondos es más sencillo traspasar ya que mueves todo el patrimonio en muy pocas operaciones. En la cartera de gestión delegada tienes que ir fondo a fondo o pasarlo todo a un monetario ¿Cómo identificar fondos de fondos con Morningstar? ¿En un fondo de fondos puedes cambiar alguno de los fondos que tiene en cartera? Desventaja frente a las carteras delegadas de gestión Borja Rubí Asesor Financiero Independiente registrado en la CNMV y el Banco de España como agente de Diaphanum SV (nº 265). Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

En la lección de hoy (#17) quiero hablarte de la renta fija pero desde un enfoque diferente, desde cero. Como si no supieras nada. Y esto es importante porque de esta lección inicial iremos trabajando en diferentes conceptos más complejos y, sin ella, no podremos seguir avanzando. Es una lección especialmente importante si sigues pensando que la renta fija es fija. Lo primero: ¿Qué es la renta fija? ¿Por qué se denomina Renta Fija y Renta Variable? ¿Puedo perder dinero con la renta fija? Cotizaciones de los bonos en un mercado regulador y caso Pescanova, preferentes Banco Popular, etc. Tipos de Renta Fija y caso especial de las letras del tesoro español: ¿Qué es una letra? ¿Cómo pagan el interés? ¿Cómo se cobra el cupón? ¿Cómo puedo invertir en renta fija? ¿A dónde voy? ¿Hay brókers de renta fija? El nominal El cupón La relación entre los tipos de interés y el precio de la renta fija Por qué está tan de moda y por qué todo el mundo tiene renta fija en sus carteras (históricamente conservador) La mejor manera de invertir en renta fija es mediante fondos de inversión ya que no tienes esos mínimos tan enormes de entrada y puedes diversificar por países, emisores, empresas o gobiernos, ratings, etc. Fondos que pierden a doble dígito (y el problema del máximo drawdown y el tiempo de recuperación) ¿Puedo vender mi renta fija? ¿Cómo puedo vender mi renta fija? ¿Tengo que esperar a vencimiento? El problema del inversor español cuando no quiere esperar a vencimiento (10 años) Caso del bono perpetuo de Repsol ¿Por qué hay que tener renta fija en las carteras si los Value dicen que tengas sólo renta variable? ¿Cómo afectan los tipos de interés a la renta fija? ¿Qué es la TIR? No compares por el cupón El rating y los bonos High Yield ¿Puedo perder dinero? ¿La renta fija tiene riesgo? Vía precio Vía cupón (no se paga) Vía quiebra a vencimiento (o antes) ¿Por qué es mejor comprar fondos de renta fija que bonos sueltos? ¿Qué sucede si un bono de renta fija del fondo que tengo comprado quiebra y vale 0? - Dunas Valor Prudente - Carmignac Securité - B&H Renta Fija Borja Rubí Asesor Financiero registrado en la CNMV y el EFPA España. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

Hoy resuelvo las dudas sobre los bancos custodios, los depositarios y hablo de la filosofía de inversión Growth o crecimiento. Si te gusta Apple, Amazon o Facebook está lección es para ti pero ¿Qué es mejor? ¿Value o Growth? - Fondos de Inversión Growth: Un Vistazo a la Estrategia de Crecimiento Los fondos de inversión growth, o fondos de crecimiento, son una opción atractiva para aquellos inversores que buscan capitalizar el potencial de crecimiento a largo plazo en los mercados financieros. Estos fondos se centran en empresas con perspectivas de crecimiento significativas, buscando obtener rendimientos superiores a través de la inversión en acciones de compañías que muestran un fuerte historial de expansión. En términos generales, los fondos de inversión growth buscan empresas con sólidos fundamentos financieros, productos innovadores y un historial probado de ejecución en el mercado. A diferencia de otros tipos de fondos, como los fondos de valor (Value) que se centran en acciones infravaloradas, los fondos de crecimiento priorizan la inversión en empresas con un potencial de crecimiento más elevado, aunque a menudo se asocian con una mayor volatilidad. La estrategia subyacente de estos fondos se basa en la premisa de que las empresas con un fuerte crecimiento en ingresos y ganancias a largo plazo pueden generar rendimientos excepcionales para los inversores. Sin embargo, es importante destacar que, si bien la estrategia puede ser prometedora, no está exenta de riesgos. Uno de los desafíos potenciales al invertir en fondos de crecimiento es la volatilidad del mercado. Dado que estas carteras están compuestas principalmente por acciones de empresas en fase de crecimiento, pueden experimentar mayores fluctuaciones en comparación con fondos más conservadores. Los inversores deben tener en cuenta su tolerancia al riesgo y horizonte de inversión antes de embarcarse en este tipo de estrategia. Además, es esencial evitar la complacencia y la euforia al considerar fondos de inversión growth. Aunque la posibilidad de obtener rendimientos significativos es atractiva, no todas las empresas en crecimiento mantendrán su trayectoria ascendente de manera constante. Los inversores deben estar preparados para periodos de volatilidad y cambios en el rendimiento del fondo. La diversificación sigue siendo un principio clave al invertir en fondos de crecimiento. Aunque estos fondos se centran en empresas en crecimiento, la diversificación entre diferentes sectores y geografías puede ayudar a mitigar el riesgo. La selección de un fondo con un equipo de gestión experimentado y una estrategia clara también es fundamental para maximizar las posibilidades de éxito a largo plazo. En esta lección de Inversión para Humanos mezclo dos temas que, aunque parecen diferentes, están muy conectados cuando hablamos de invertir con cabeza: Dónde está realmente tu dinero: bancos custodios, bancos depositarios y cuentas ómnibus. Cómo quieres invertir ese dinero: fondos de inversión Growth (crecimiento) frente a fondos Value. Primero aclaramos conceptos básicos que casi nunca salen en la conversación comercial de un banco o un bróker: Qué es un banco custodio y qué papel juega en tus fondos de inversión, tus acciones y tus bonos. Qué diferencia hay entre un banco “normal” donde tienes la cuenta corriente y el banco depositario que custodia tus activos. Por qué es tan importante tener una cuenta nominativa a tu nombre con un IBAN propio. Qué es una cuenta ómnibus, por qué supone riesgo de entidad y qué podría pasar en un escenario extremo de quiebra o estafa. Te doy ejemplos reales de cómo trabajan los custodios en España y qué deberías preguntar siempre a tu entidad: “¿Dónde está custodiado mi dinero?” “¿Quién es el banco depositario de mis fondos de inversión?” En la segunda parte del episodio entramos en la filosofía de inversión Growth: Qué es una inversión en crecimiento y por qué se asocia a empresas grandes, potentes y “sexys” para el mercado. Qué significa pagar un PER alto y, en la práctica, cuántos años tardarías en recuperar tu inversión al precio actual. En qué se diferencia esto del enfoque value, que busca compañías infravaloradas con PER más bajos y menos ruido mediático. Comentamos ejemplos de fondos de inversión growth globales y de renta variable USA, y te explico cómo comprobar en Morningstar si un fondo es growth, value o una mezcla de ambos usando el estilo de acciones (Style Box). La idea final es sencilla: Ni los fondos growth son “la solución mágica” por sus rentabilidades pasadas. Ni los fondos value son “aburridos” sin más. Lo importante es construir una cartera diversificada, entender qué tipo de riesgos estás asumiendo y elegir una estrategia que encaje contigo, con tu psicología y con tu horizonte temporal. Como siempre, puedes mandarme tus dudas por WhatsApp, email o formulario de soporte. Muchas de las lecciones nacen de las preguntas reales de los alumnos de la membresía. 🔔 Recursos y enlaces mencionados Membresía Inversión para Humanos: formación práctica, sencilla y directa. Enlace a fondos y códigos ISIN comentados, y capturas de Morningstar (en el caso de la web/podcast, los puedes dejar linkados o como lista). ⚠️ Este contenido es divulgativo. No es una recomendación personalizada ni una invitación a comprar o vender productos financieros. - Seilern World Growth Código ISIN: IE00B2NXKW18 Enlace al fondo - Capital Group New Perspective ISIN del fondo: LU1295551573 Enlace al fondo - MFS Meridian Funds - U.S. Concentrated Growth Fund Código ISIN: LU0094555157 Enlace al fondo Borja Rubí Asesor Financiero Independiente registrado en la CNMV. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 15 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

Webinar Noviembre 2023 - Criptomonedas Te doy la bienvenida a la membresía de Inversión para Humanos. Hoy, te traigo una nueva lección extra - bonus debido al fallo que tuvimos en la grabación del webinar de noviembre 2023. Hoy, vamos a hablar de los riesgos de invertir en criptomonedas. De todo lo que tienes que saber antes de comprar un Bitcoin o un Dogecoin. Espero que sea de valor y sirva para que te alejes de todo ese humo y oscurantismo dentro de las cripto en el mundillo de internet. Por qué no invierto en Criptomonedas | Mi verdad, no tiene por qué ser la tuya. Aquí no hay blancos ni negros. Una escala muy grande de grises Lo primero es por la volatilidad o variabilidad de las criptomonedas. Por lo que se mueven y por el riesgo implícito. Caso de un 10% en cuestión de segundos por un rumor sobre un ETF de BlackRock en Twitter Lo segundo es por el desconocimiento real de todo lo que hay detrás. Tanto de la tecnología Blockchain como del propio funcionamiento de las criptomonedas. No vale que digas “es que la Blockchain es el futuro”. Ese no es un argumento válido para invertir porque estás comprando expectativas futuras Lo tercero es porque no entiendo el subyacente. Es decir, lo que hay detrás. Y la primera regla es invertir en aquello que se conoce y se entiende. Yo puedo entender negocios de retail como Inditex, Wal Mart o Apple pero no entiendo algo que es voluble, volatil y que no se respalda contra nada El ejemplo de la “descentralización” ¿Qué hay de malo en ello? ¿Qué hay de malo en que exista un banco central que gestione y dirija? Esto es necesario. Ya sé que muchos hablan del control de la masa monetaria en circulación y la inflación pero…por ahora es el sistema que hay y a mí me da más tranquilidad que confiar en “la red” Dicha red en muchos casos soporta actividades ilícitas como las drogas, la prostitución y la financiación del terrorismo. Y ven en el anonimato de las criptomonedas como una vía de escape al canal de financiación tradicional Fíjate los virus, SPAM y Hackers. Siempre piden que les pagues en Criptomonedas ¿Realmente por qué se está invirtiendo en criptomonedas? ¿Por todos los buenos argumentos (que los hay) o por el humo y la burbuja? ¿Por la pura especulación? No digo que no haya que comprar pero tienen que conocerse los riesgos, la volatilidad, los movimientos tan salvajes en la cotización y después de ello, invertir o destinar una parte muy pequeña de nuestro patrimonio a este activo. Como máximo, invertiría un 5% para diversificar y descorrelacionar A fin de cuentas, nada puedes hacer hoy con las criptomonedas. No puedes pagar y no están aceptadas como moneda de curso legal (como si estará el euro digital). ¿Para qué las quieres? Salvo países como El Salvador que instauraron las criptomonedas como moneda de curso legal para salir del bache financiero e intentar reducir la hiperinflación que se vive en Latinoamérica Luego, está el tema fiscal ¿Sabías que hay que declarar las ganancias, posiciones y pérdidas en criptomonedas? Si no lo haces, podrás tener graves sanciones. Modelo 720 (llegará) posiciones de más de 50.000 euros El problema de los wallets y las contraseñas perdidas ¿A cuántos les ha pasado? ¿Cuántos millones de dólares hay perdidos y cautivos en wallets sin contraseña? ¿Qué sucede si mueres? El problema del “humo” en internet y la burbuja de los vídeos en Youtube y en los podcasts. Ahora todo el mundo parece ser millonario gracias a las criptomonedas. Escucho a los que me decían que era el momento porque llegarían a 100.000 dólares Nuevo fondo de A&G sobre criptomonedas. Aquí sí que invertiría si lo que quieres es invertir en este activo. Creo que tiene menor riesgo que hacerlo “de forma naked” o directamente eligiendo tú las criptomonedas. Ojo porque es NO armonizado , No - UCITS, es decir, no es traspasable por ahora. Aquí tienes la noticia; https://www.ayg.es/sala-de-prensa/detalle-noticia/6560/a-and-g-lanza-el-primer-fondo-de-derecho-espanol-de-criptomonedas La gente de “a pie” que nunca ha invertido en nada, que siempre tuvieron miedo y recelo de las acciones y los fondos de inversión ahora invierten en criptomonedas ¿Esto es normal? Incluso los jóvenes con poco patrimonio se están metiendo En resumen, por el riesgo tan alto que tienen Borja Rubí Asesor Financiero Independiente registrado en la CNMV y el Banco de España como agente de Diaphanum SV (nº 265). Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.

Introducción Te doy la bienvenida a una nueva lección de Inversión para Humanos. Hoy comparamos depósitos bancarios e inversión en fondos. ¿Qué conviene en un entorno de tipos de interés al alza? ¿Seguirán subiendo? ¿Por qué unos bancos pagan más y otros menos? ¿Cuándo me interesa liquidez y cuándo mantener mi cartera (buy & hold)? No hay blancos o negros: hay muchos grises. Vamos a ordenarlos con ejemplos prácticos, checklist y una FAQ directa. 1) De los tipos al 0% a la “nueva normalidad” Durante años, tras la crisis de 2008, los tipos de interés en Europa estuvieron cerca de cero o incluso en negativo. Con tipos así: A los bancos les costaba mantener liquidez; por eso no remuneraban depósitos (o lo hacían de forma simbólica). Se buscaba estimular consumo e inversión: hipotecas baratas, crédito barato, más inversión empresarial. Este escenario cambia tras el post-Covid y los shocks de precios (energía, cesta de la compra) con inflación alta. Los bancos centrales suben tipos para frenarla. Resultado: los depósitos vuelven a pagar (con decalaje) y la renta fija sufre cuando suben tipos. 2) Inflación en cristiano: “la pérdida que no duele” La inflación es el aumento generalizado de precios (IPC). Si tu dinero no crece por encima de la inflación, pierde poder adquisitivo. Ejemplo simple: con 100.000 € hace 15–20 años quizás comprabas más (vivienda + coche). Hoy, con los mismos 100.000 €, compras menos. No perdiste “números” en la cuenta, perdiste capacidad de compra. ¿Quién “gana” con inflación alta? El Estado, que recauda más vía impuestos ligados al precio (como el IVA). Los bancos, si suben los ingresos financieros (más intereses cobrados por créditos/hipotecas) sin trasladar al mismo ritmo la remuneración del pasivo (depósitos). ¿Y los inmuebles? En alquiler, muchos contratos se actualizan por inflación, de modo que parte del impacto se traslada al inquilino. No es automático ni uniforme, pero explica por qué algunos propietarios resisten mejor la inflación que un ahorrador en cuenta al 0%. 3) Tipos y renta fija: la relación que manda Regla de oro: si suben los tipos, bajan los precios de los bonos (y al revés). Si tenías fondos de renta fija comprados con cupones bajos y suben tipos, el valor de esos bonos cae (tu fondo lo nota). Cuando los tipos bajan de nuevo, los precios suben y la renta fija respira. Es el péndulo natural del mercado de bonos. 4) ¿Por qué los depósitos no suben “al mismo ritmo”? Aunque el tipo oficial haya subido, cada banco decide cuándo y cuánto traslada a sus depósitos. Motivos habituales: Márgenes: si pueden captar pasivo barato, alargarán el tiempo antes de subirlo. Expectativas: si el banco cree que los tipos bajarán pronto, evita “atarse” hoy a una remuneración alta a 12 meses. Objetivos comerciales: algunos priorizan cuentas (bonificadas), otros depósitos a 6–12 meses, otros combinados (depósito + fondos) que no recomiendo mezclar. 5) Depósitos vs. fondos: elige por intención, plazo y riesgo 5.1 Liquidez y plazo Fondos de inversión → Liquidez diaria (con excepciones puntuales). Depósitos → Plazo (6–12 meses típico). Cancelar antes suele quitar intereses o aplicar comisión. 5.2 Riesgos Depósitos → Riesgo entidad/país, cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) hasta 100.000 € por titular y por entidad (dinero). Si repartes entre varias entidades, multiplicas la cobertura. Fondos → Riesgo de mercado (renta fija/mixta/variable). Diversificación global y no dependes del balance de tu banco. 5.3 Rentabilidad esperada Depósitos → Rentabilidad fija conocida si aguantas hasta vencimiento. Fondos → Rentabilidad variable (expectativa mayor a largo plazo, pero con volatilidad y periodos negativos). 5.4 Qué elegir (reglas prácticas) Depósitos si buscas visibilidad 6–12 meses, aparcar liquidez o dormir tranquilo sin oscilaciones. Fondos si tu horizonte es multianual, aceptas volatilidad y quieres prima de riesgo (renta fija/mixta/variable) y diversificación. Mi enfoque: diversificar según objetivos, liquidez y tolerancia al riesgo. No es recomendación personalizada. 6) Checklist antes de contratar un depósito Entidad y domicilio: qué FGD te cubre (España vs. sucursal extranjera). Cobertura: no superes 100.000 € por titular y entidad si quieres cobertura plena. Plazo y cancelación: ¿pierdes todos los intereses? ¿hay comisión de desistimiento? Condiciones cruzadas: nómina, seguros, tarjetas… ¿de verdad te compensa? Pago de intereses: ¿a vencimiento o periódico? (a vencimiento te “ancla” hasta el último día). Custodia y respaldo: ¿dónde está el dinero? ¿quién responde si hay incidencia? Folletos y letra pequeña: evita productos combinados (depósito + fondos) si lo que quieres es simplicidad. 7) Ejemplos citados en la lección (ilustrativos) En el episodio menciono MyInvestor y Openbank como referencias habituales del mercado español por plazos de 6–12 meses y remuneraciones competitivas (con o sin condiciones). Las condiciones exactas cambian con el tiempo: revisa siempre la página oficial antes de decidir. Importante: que un depósito “pague más” no lo hace automáticamente mejor si a cambio te exige compromisos (nómina, seguros) o te deja sin liquidez cuando podrías necesitar el dinero. 9) Conclusión accionable Si hoy priorizas seguridad + plazo corto, un depósito tiene sentido. Si tu objetivo es largo plazo, mantén la estrategia (buy & hold) con una cartera de fondos alineada a tu perfil. La clave no es “acertar el pico de tipos”, sino alinear producto con objetivo y diversificar. Duda de lo demasiado complejo: sencillo y comprensible suele ser mejor. Mini-resumen (para el lector con prisa) Años de tipos al 0% → depósitos casi sin remuneración. Inflación alta → bancos centrales suben tipos → los depósitos vuelven a pagar, pero no todos los bancos lo trasladan igual. Fondos: liquidez diaria y potencial a largo, con volatilidad. Depósitos: visibilidad a 6–12 meses, plazo y condiciones. FGD: 100.000 € por titular y entidad. Decide por objetivo y horizonte, no por titulares Si te quedan dudas (o quieres revisar tu caso concreto), puedes dejar tus preguntas en comentarios o traerlas al webinar en directo. Y si prefieres trabajar conmigo de forma personalizada, echa un vistazo a mis consultorias. - Depósito Caixabank Enlace al depósito - Depósito BBVA Enlace al depósito BBVA - Depósito My Investor Enlace a My Investor - Depósito Openbank Enlace a Openbank Borja Rubí Asesor Financiero Independiente registrado en la CNMV y el Banco de España como agente de Diaphanum SV (nº 265). Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.